2023年加密市场监管趋势预测

2022年加密市场重要监管措施盘点

2022年，加密市场将出现巨大的动荡，LUNA暴雷，三剑资本破产，SBF的“加密帝国”瞬间崩塌。 各国政府也采取了相应措施。 本文梳理了2022年全球主要监管政策措施。

3月9日，美国总统拜登签署《确保数字资产负责任发展的行政命令》，这是美国首次以行政命令的形式提出系统性的政府倡议，对数字资产的开发和监管“数字资产”。

4月，新加坡议会通过了《金融服务和市场法》（FSM），要求数字代币发行商和服务商必须取得有效的金融牌照，并对反洗钱和反恐融资提出更高的要求。 参照金融行动特别工作组（FATF）的标准，FSM法案将DPT服务范围扩大到包括直接或间接交易、交换、转移、保管加密货币，或提供相关投资建议，同时也将监管范围扩大到在新加坡建立（但在新加坡境外提供服务）加密货币服务机器。

6 月 3 日，日本成为世界上第一个针对稳定币制定法律框架的国家。 议会通过了一项法案，将它们定义为数字货币，并规定稳定币必须与日元或其他法定货币挂钩，同时保证持有人有权按面值赎回它们。

6 月 8 日，纽约的美国立法者发布了稳定币指南，指出所有稳定币都必须得到充分支持。 所有稳定币发行人都必须明确赎回和支持与美元挂钩的稳定币。

7 月 15 日，俄罗斯总统弗拉基米尔·普京签署了一项新法律，禁止在该国使用数字资产进行支付。

9 月 16 日，白宫发布了第一个加密货币监管框架。 由于明确关注保护客户、预防犯罪以及可能推出 CBDC，政府显然希望在应对风险的同时利用加密货币带来的机遇。

10 月 10 日，欧洲议会委员会通过了《加密资产市场监管法》（简称 MiCA）。 11 月 10 日，欧盟立法者投票通过了《数字运营弹性法案》，该法案将对加密货币提供商实施严格的网络安全监管。

10 月 24 日，新加坡高等法院表示，NFT 可被视为财产。 新加坡高等法院法官 Lee Seiu Kin 周五裁定，NFT 符合被视为财产的一些法律要求。 10月26日，新加坡发布了数字支付代币服务监管措施的公众咨询文件，拟进一步细化数字支付代币DPT服务监管政策，以降低DPT交易风险，保护投资者。

10月31日，中国香港特别行政区政府发表《关于在香港发展虚拟资产的政策宣言》，明确了政府对香港蓬勃发展的虚拟资产行业和生态系统的政策立场和指引，以及明确表示拥抱元界欢迎Web3 11月1日比特币未来趋势预测，香港证券及期货事务监察委员会（证监会）发布《关于虚拟资产期货交易所买卖基金的通告》，详细说明虚拟资产期货ETF审批的相关要求在香港公开发售。

主流国家（地区）对加密市场监管现状及态度

从以上回顾可以看出，2022年对加密市场影响较大的国家主要是欧美、日本、新加坡和中国香港等，其监管措施也将在很大程度上影响全球加密市场的未来方向。 本文针对主要国家的监管态度进行了进一步梳理。

美国

美国监管机构一开始只是将数字资产纳入各自管辖范围，现在还包括数字资产衍生的运营商和发行商，并在不断探索监管路径。 但问题在于，美国监管机构并未对 DeFi、DAO、去中心化智能合约等众多新兴实体的概念和职责范围给出明确定义。 Web3 行业的恐慌，甚至担心进一步的监管措施会抑制 Web3 技术创新的发展，尤其是 OFAC 对 Tornado Cash 等隐私应用混币器的一刀切制裁。

针对此类问题，2022年6月，来自怀俄明州的美国共和党参议员辛西娅·M·鲁米斯提交了一份名为《负责任的金融创新法案》的立法提案（正在审议中），该提案将与现行法律相兼容，以创建一个更全面的法律体系。数字资产监管框架，试图务实应对当前数字资产金融监管中存在的问题，旨在在消费者保护、监管透明度、促进金融创新和市场灵活性之间取得平衡。 该法案对SEC和CFTC的监管范围以及数字资产的定义进行了更明确的划分，同时也对数字资产、支付稳定币、数字资产交易所、数字资产服务提供商、数字资产自律协会和金融机构进行了征税。创新咨询委员会等作出规定。 该法案是目前美国最全面的数字资产监管法案，其监管框架和思路值得借鉴。

此外，白宫还在今年 9 月 16 日发布了“First-Ever Comprehensive Framework for Responsible Development of Digital Assets”（“首个全面负责的数字资产开发框架”），旨在推动多部门合作和为数字资产监管提供更明确的方向。 同时，我们看到金融稳定委员会（FSB）、国际货币基金组织等国际金融组织正准备建立数字资产监管框架。 尽管美国国会目前堆积了数十项数字资产法案待审议，但随着2022年数字资产市场多起黑天鹅事件的出现，尤其是FTX暴雷之后，势必加速Web3的进一步完善美国的金融监管决心在打击犯罪的同时推动技术创新，确保Web3革命在美国发生。

欧洲

欧洲的监管举措主要体现在10月10日欧洲议会委员会通过的《加密资产市场监管法》（简称MiCA）。MiCA的主要监管内容包括： 1. 对稳定币支付代币等加密货币的监管要求资产; 2. 发行人、提供商、交易平台等各类加密资产服务商的监管要求 MiCA明确了法律法规的适用范围、加密资产的分类、监管机构及相应的信息报告制度、业务限制制度和行为监督系统。 在现有欧盟金融法律法规之外建立加密资产监管框架。 根据加密资产是否需要锚定其他资产的价值，MiCA将加密资产分为电子货币代币（EMT）和资产参考代币（ART）。 和其他加密资产。

由此可见，MiCA法案不仅将在监管政策碎片化的欧盟国家形成统一的加密监管体系，还将影响全球各国的加密立法，加速全球加密市场从“野蛮”转型。成长”阶段到“法治时代”。 立法预计最早将于 2024 年 2 月生效。

中国香港

10月31日，中国香港特别行政区政府正式发表《关于在香港发展虚拟资产的政策宣言》，明确了政府在香港发展充满活力的虚拟资产产业和生态系统的政策立场和指引。孔。 政府对未来检讨代币化资产的产权和智能合约的合法性持开放态度，以促进其在香港的发展。 此外，香港政府的《2022年打击洗钱及恐怖分子资金筹集（修订）条例草案》（简称修订条例草案）预计将于2023年3月1日生效。总的来说，香港正在建立一个全面的以及有针对性的数字货币监管政策，具体而言：

12月13日，港股推出16日上市的比特币期货ETF（03066.HK）和以太坊期货ETF（03068.HK）认购，将为港股投资者打开币圈大门. 在香港证监会的监管下，投资者可以通过熟悉的投资方式和形式在香港联交所获取比特币和以太坊相关产品。 政策的放开无疑为市场注入了信心。

新加坡

新加坡对 Web3 的态度非常友好，吸引了很多 Web3 公司将其作为大本营。 在监管方面，新加坡监管局的主要业务范围是监管银行、证券、保险和支付行业。 因此，新加坡将数字货币分为证券和支付进行单独监管。

在证券型通证监管方面，证券已经有了比较成熟的监管体系，因此新加坡适用现有的证券监管政策，通过《证券期货条例》或《证券期货法》进行监管。 在非证券型代币的监管方面，新加坡倾向于制定新的监管法律，新颁布的《支付服务法》（PSA）和《金融服务与市场法》（FSM）对大部分非证券型代币进行分类. 该类是用于监管的数字支付令牌（DPT）。

在稳定币监管方面，一方面，作为数字支付代币或虚拟资产进行监管； 监管条款。 此外，在中央银行数字货币（CBDC）方面，新加坡于2016年推出了用于跨境实时结算的中央数字货币Ubin项目，目前已进入第五阶段。

新加坡和香港在监管数字货币方面都采取了包容和开放的态度。 一方面，他们拥抱和鼓励技术创新，另一方面，他们实施配套的监管政策，以妥善管理风险和保护投资者。 从新加坡和香港在不同纬度采取类似的监管策略，我们可以大致了解数字货币监管的发展方向。

日本

10月14日，日本政府宣布内阁通过了加密资产领域的监管法案，修改了《犯罪所得转移防止法》，要求加密资产交易所之间有义务共享客户信息。 加密货币业务将受到与金融机构相同级别的监管。 除了《犯罪所得转移防止法》，日本政府还将集体修改《外汇法》和《国际恐怖分子资产冻结法》、《犯罪所得转移防止法》犯罪收益法》、《打击有组织犯罪和毒品特别法》等。与洗钱有关的法律都涉及加密资产。

在数字日元方面，日本央行（日本中央银行）已与三大银行和地区银行协调，针对发行“数字日元”进行示范试点。 从2023年春季开始，我们将与私人银行等机构合作，验证银行账户存取款没有问题。 假设发生灾难等，检查它是否可以在离线环境中运行。 实验将持续两年，日本央行将在 2026 年决定是否发行 CBDC。 12月15日消息，日本执政党同意放宽对虚拟货币的企业税收规定，日本将免除企业对加密货币发行后持有的账面收益征税。 持有加密货币的利润，包括未实现的收益，目前在日本需缴纳大约 30% 的公司税。 此外，日本没有重大监管行动。 按照日本在加密领域的谨慎作风，很可能是在观望其他国家的动向。

中国

2013年以来，我国不断加强对虚拟货币领域的监管。 2021年9月，10部门联合发布虚拟货币相关业务“全面禁令”，监管强度达到顶峰。 2022年3月，央行金融稳定局发表文章指出，党的十九大以来，防范化解金融风险取得重要成果。 全面清理整顿金融秩序。 互联网金融乱象集中整治转入常态化监管。 9月26日，中国人民银行发文称比特币未来趋势预测，将全面清理整顿金融秩序，继续打击境内炒作虚拟货币交易行为。 中国的比特币交易比重在全球范围内大幅下降。 整体来看，中国大陆对加密资产金融交易仍保持较高压力，但对区块链技术始终保持积极参与态度。

2023年全球加密市场监管趋势展望

从以上主要国家的监管措施和态度可以看出，主要国家的监管流程不尽相同，对加密市场的监管态度也存在较大差异。 整体而言，全球对加密市场的监管已变得十分紧迫。

2022年以来，除中国大陆外，全球超过42个主权国家和地区出台了105项加密行业监管措施和指引。 美国一共22条，包括加密交易、加密监管指导、司法判决、稳定币等； 欧盟一共9项，涉及加密监管指导、稳定币、反洗钱等一系列法案； 韩国提出了8项，主要在司法系统。 判决、稳定币、加密监管指南等。

考虑到各国监管步伐不一致，协调跨境金融监管并制定和实施全球金融标准的金融稳定委员会（FSB）将在 2023 年初制定监管加密货币行业的步骤，并迅速颁布这些措施。 他说，在接下来的几个月里，FSB 打算为全球监管机构制定一个时间表，以实施其关于全球加密货币监管的首批建议，详细说明政策制定者可以在规则颁布之前从更清晰的领域中受益的领域。 它是建立一个系统，如果他们提供与银行相同的服务，加密服务提供商将遵守与银行相同的标准。